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| 本文作者： AI掘金志 | 2020-10-27 11:40 |
10月26日，海康威視高開高走一度封住漲停板，股價(jià)刷新階段新高至43.07元，市值突破4000億元。
利好消息面上，10月24日，海康威視披露的2020年第三季度報(bào)告顯示，今年1-9月份，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入420.21億元，同比增長(zhǎng)5.48%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)84.39億元，同比增長(zhǎng)5.13%。
前三季度公司毛利率為47.71%，比上年同期提高1.27個(gè)百分點(diǎn)。隨著三季報(bào)同步披露的是高毅資產(chǎn)對(duì)海康威視的大手筆增持。三季報(bào)顯示，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金新進(jìn)十大股東，持股數(shù)量2.31億股。
同時(shí)，由于人民幣快速升值，3Q20匯兌損失帶來的財(cái)務(wù)費(fèi)用5億，去年同期4億匯兌收益國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)3Q在2Q基礎(chǔ)上恢復(fù)，三個(gè)BG都實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)：
1）EBG增速保持領(lǐng)先，未來依然看好企業(yè)市場(chǎng)，頭部企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求穩(wěn)健。
2）PBG在二季度開始恢復(fù)正增長(zhǎng)，本季度繼續(xù)回升，部分細(xì)分領(lǐng)域的政府投入有所恢復(fù)，一些持續(xù)耕耘的項(xiàng)目有所落地，雖然增速略低于年初預(yù)期，但整體向好。
3）SMBG本季度企穩(wěn)回正，期待渠道市場(chǎng)復(fù)蘇后更好的表現(xiàn)海外國(guó)家增長(zhǎng)情況差異較大，疫情控制較好的國(guó)家和地區(qū)收入已經(jīng)基本接近疫情前水平。
而印度、非洲、拉美疫情情況依然嚴(yán)重；美國(guó)市場(chǎng)受到政治和疫情影響負(fù)增長(zhǎng)，占比繼續(xù)萎縮；后續(xù)需要關(guān)注疫情反復(fù)的影響熱成像3Q快速回落，回到常規(guī)場(chǎng)景的銷售節(jié)奏。
4）智能家居業(yè)務(wù)、機(jī)器人業(yè)務(wù)、其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)（包括子公司海康汽車技術(shù)、海康微影、海康存儲(chǔ)、海康慧影、海康消防、海康安檢等相應(yīng)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品）增長(zhǎng)較為可觀。
2020年上半年，公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.11億元，同比增長(zhǎng)40.40%，占公司營(yíng)收比重提升到10.34%；2020年前三季度，創(chuàng)新業(yè)務(wù)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約44億元，同比增長(zhǎng)接近50%。
10月24日，海康威視舉行三季報(bào)業(yè)績(jī)電話會(huì)，海康威視高級(jí)副總裁、董秘黃方紅等管理層出席并解答相關(guān)疑問。
以下是電話會(huì)全文重要內(nèi)容，雷鋒網(wǎng)作了不改變?cè)獾恼砼c編輯：
大B業(yè)務(wù)的情況？明年整體展望？
數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能業(yè)務(wù)開拓才剛剛開始，未來空間很大。大B是最有可能保持較好增速的。政府業(yè)務(wù)影響因素較多，有的細(xì)分領(lǐng)域的增長(zhǎng)已經(jīng)看到復(fù)蘇跡象，部分領(lǐng)域的負(fù)增長(zhǎng)已經(jīng)收窄，預(yù)計(jì)Q4會(huì)正增長(zhǎng)。
芯片供應(yīng)目前大概是什么情況？
但凡是有規(guī)劃有計(jì)劃的公司，都是早做準(zhǔn)備的。關(guān)于戰(zhàn)略原材料的儲(chǔ)備，不方便透露更多。
不管怎樣，江山代有人才出，技術(shù)已經(jīng)不是核心問題，只是穩(wěn)定性、價(jià)格有差異而已，需要的只是時(shí)間。
過一段時(shí)間，趨勢(shì)就會(huì)明朗。目前國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)百家爭(zhēng)鳴，未來不一定是依賴龍頭供應(yīng)商。
人員的增速？
現(xiàn)在海康的人員增速放慢一點(diǎn)，和公司的整體戰(zhàn)略投入有關(guān)系。2015-2017年，受智能化的驅(qū)動(dòng)，進(jìn)行了高投入，人員擴(kuò)張較快。
而2019年以來是做夯實(shí)的工作，提升人效。就像胡總說的，做企業(yè)像種地，一段時(shí)間是加大投入，然后需要夯實(shí)一下。
海康相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì)是否在拉大，尤其在智能化領(lǐng)域？
算法不是一蹴而就的，客戶對(duì)智能化的需求也是碎片化的。但是僅靠公司來做，投入產(chǎn)出比是不劃算的。所以海康培育了AI開放平臺(tái)，為公司的智能化賦能。
我們的AI在持續(xù)迭代，未來會(huì)越來越好用。用的越多，越好用，接受面越廣。海康大B事業(yè)部，智能化的應(yīng)用已經(jīng)較為廣泛。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)目前是什么情況？
上市公司體內(nèi)，也有創(chuàng)新產(chǎn)品的孵化，推出新產(chǎn)品。前段時(shí)間參加教育裝備展，有推出會(huì)議交互平板。現(xiàn)有8個(gè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)方向，都是和上市公司主體業(yè)務(wù)不沖突的業(yè)務(wù)。
螢石公司，做智能家居，慢慢做大了，正在做分拆上市。工業(yè)自動(dòng)化、機(jī)器人，迎合企業(yè)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，未來的空間也是比較大的。安監(jiān)、消防、汽車等領(lǐng)域，都有布局。
海外市場(chǎng)的開拓計(jì)劃？
海外的市場(chǎng)空間，總體比國(guó)內(nèi)大。但是海外的發(fā)展是不平衡的。海康在國(guó)外的銷售，是產(chǎn)品型銷售。中國(guó)用戶是開放的，而國(guó)外客戶比較傾向于使用成熟產(chǎn)品。
所以海外市場(chǎng)的開拓，是要靠產(chǎn)品的領(lǐng)先性、成熟度。而要保持產(chǎn)品的領(lǐng)先性，需要依賴中國(guó)市場(chǎng)。
中東非、東南亞，也在著手開始做項(xiàng)目型的業(yè)務(wù)。
為什么Q3毛利率下降？
毛利率下降，和宏觀經(jīng)濟(jì)有一定關(guān)系。經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，客戶的投入是謹(jǐn)慎的，為了驅(qū)動(dòng)客戶投資，需要做一些讓價(jià)；同時(shí)，客戶更傾向于選擇較低端一些的產(chǎn)品，有降規(guī)的情況。
Q3毛利率算是回歸正常水平。
隨著國(guó)際環(huán)境的變化，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境是否改善？
時(shí)間太短，目前不足以對(duì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化下結(jié)論。前幾年我們判斷市場(chǎng)會(huì)龍頭化，這幾年來看是正確的。隨著規(guī)模優(yōu)勢(shì)的顯現(xiàn)，性價(jià)比較高的產(chǎn)品在走向長(zhǎng)尾客戶，比較小的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手越來越大。
多傳感器融合對(duì)業(yè)務(wù)的推動(dòng)？
之前都是可見光的產(chǎn)品，而多傳感器融合有利于開拓新的產(chǎn)品和應(yīng)用場(chǎng)景，比如激光雷達(dá)、紅外傳感器等。近10年來，多傳感器融合帶來很多新的需求，這是超出我們的預(yù)期的。
關(guān)于企業(yè)IT，之前的ERP、OA等，主要是企業(yè)的信息化的問題；而新的IT，更加走向物聯(lián)網(wǎng)化、智能化。目前的安防產(chǎn)品在企業(yè)的中應(yīng)用，已經(jīng)不只是安防的問題，而是生產(chǎn)效率的提升。
疫情期間，海康的份額在提升，擠占海外供應(yīng)商的份額，未來疫情結(jié)束，份額是否會(huì)重新被外商搶走？
在安防領(lǐng)域，海外供應(yīng)商本來已經(jīng)比較低了。我們沒有感受到太大的市場(chǎng)份額的變化。在大B的市場(chǎng)，海康的智能化已經(jīng)是走到全球市場(chǎng)的前面了。雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)
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