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| 本文作者： 劉海濤 | 2020-12-30 20:57 |
雷鋒網(wǎng)消息，12月28日，創(chuàng)新工場(chǎng)舉辦“預(yù)見·2021”趨勢(shì)分享會(huì)。
創(chuàng)新工場(chǎng)董事長(zhǎng)兼CEO李開復(fù)博士表示，新冠疫情觸發(fā)了全社會(huì)的線上化、數(shù)字化、AI化。而在中國(guó)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，更掀起了硬科技自主創(chuàng)新、企業(yè)降本提效的自動(dòng)化需求、線上化加速消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化、逆周期行業(yè)整合等六大結(jié)構(gòu)性變化。
李開復(fù)分析，所有產(chǎn)業(yè)中，醫(yī)療及生命科學(xué)有著最大的發(fā)展機(jī)會(huì)。目前中國(guó)醫(yī)療行業(yè)雖然目前仍落后于歐美，但仍然可以實(shí)現(xiàn)彎道超車。醫(yī)改之后，中國(guó)醫(yī)療行業(yè)大數(shù)據(jù)逐步到位，也開始出現(xiàn)結(jié)合人工智能的新藥研發(fā)技術(shù)，精準(zhǔn)醫(yī)療和多樣化支付都陸續(xù)成為可能。
據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，從2019年起，創(chuàng)新工場(chǎng)以醫(yī)療市場(chǎng)化、數(shù)字化及AI應(yīng)用等方向?yàn)榍腥肟冢壳耙呀?jīng)投資鎂信健康、艾登科技、英科智能、沃比醫(yī)療、予果生物等近20個(gè)項(xiàng)目，涵蓋數(shù)據(jù)AI、服務(wù)、器械、生物制藥等多個(gè)領(lǐng)域。
未來(lái)一年，創(chuàng)新工場(chǎng)將正式進(jìn)入醫(yī)療領(lǐng)域，由楊小龍和武凱兩位合伙人負(fù)責(zé)。
楊小龍?jiān)跁?huì)上表示，在人口老齡化加速、生活壓力和食品安全挑戰(zhàn)、醫(yī)療報(bào)銷壓力漸增等背景下，中國(guó)醫(yī)療市場(chǎng)迎來(lái)歷史性變革：
一、市場(chǎng)混合所有制化，中國(guó)醫(yī)療支付能力和用戶行為從公立體系導(dǎo)向轉(zhuǎn)為私立體系導(dǎo)向；醫(yī)療服務(wù)的“市場(chǎng)機(jī)制”影響提升，數(shù)據(jù)和AI驅(qū)動(dòng)的商業(yè)信息開始影響醫(yī)療機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)行為；
二、供應(yīng)鏈企業(yè)降本增效，藥械企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)的效率提升會(huì)帶來(lái)一定的投資機(jī)會(huì)；
三、產(chǎn)品原創(chuàng)與差異化，老百姓可負(fù)擔(dān)的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量提升，科學(xué)與工程等底層突破，會(huì)形成新產(chǎn)品和服務(wù)。
在這樣的投資邏輯下，創(chuàng)新工場(chǎng)的醫(yī)療布局將聚焦三大方向：
一、關(guān)注數(shù)據(jù)和AI驅(qū)動(dòng)、對(duì)醫(yī)療行業(yè)產(chǎn)生宏觀影響的平臺(tái)型科技企業(yè)；二、關(guān)注市場(chǎng)機(jī)制下分類人群的垂直服務(wù)升級(jí)機(jī)會(huì)；三、聚焦醫(yī)療產(chǎn)品和服務(wù)升級(jí)和突破等。
武凱曾任軟銀中國(guó)合伙人，主導(dǎo)或參與了對(duì)諾輝健康，安翰科技，普門醫(yī)療等公司的投資。
他曾任職于GE醫(yī)療的生命科學(xué)事業(yè)部，在醫(yī)療大健康行業(yè)有超過10年的風(fēng)險(xiǎn)投資、市場(chǎng)營(yíng)銷和業(yè)務(wù)拓展等經(jīng)歷。
按照原有Tech VC 基因結(jié)合度，創(chuàng)新工場(chǎng)搭建了醫(yī)療生物領(lǐng)域?qū)I(yè)化團(tuán)隊(duì)，逐步建立在數(shù)字醫(yī)療/醫(yī)療AI、藥械企生態(tài)圈、醫(yī)療技術(shù)（IVD，醫(yī)療器械）、生物技術(shù)和創(chuàng)新藥管線各自領(lǐng)域的投資能力。
武凱表示：“接下來(lái)的一到兩年，醫(yī)療技術(shù)領(lǐng)域的投資將是我們的重中之重，我們會(huì)把火力集中在IVD和高值耗材兩個(gè)大賽道。”
武凱分析，中國(guó)IVD市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到800億人民幣，占到中國(guó)醫(yī)療器械領(lǐng)域的11%；且中國(guó)市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到25.9%，遠(yuǎn)快于全球市場(chǎng)的5.3%。
在過去兩年時(shí)間，海內(nèi)外資本市場(chǎng)增加了近20家中國(guó)IVD上市公司。而在新冠疫情的影響下，IVD的行業(yè)熱度進(jìn)一步提升。
武凱認(rèn)為，創(chuàng)新工場(chǎng)認(rèn)為中國(guó)IVD市場(chǎng)將呈現(xiàn)四大趨勢(shì)：普檢中心化及自動(dòng)化改造；快速便捷的去中心化檢測(cè)；公立二級(jí)醫(yī)院快速崛起；技術(shù)發(fā)展帶來(lái)多樣化特檢項(xiàng)目。
此外，傳統(tǒng)的生化和免疫檢驗(yàn)市場(chǎng)，也在發(fā)生產(chǎn)業(yè)重構(gòu)整合，有望沖出新一波公司。
在生化和免疫檢驗(yàn)市場(chǎng)，創(chuàng)新工場(chǎng)的投資布局將圍繞兩種類型企業(yè)：
其一，病原微生物檢測(cè)、腫瘤早篩、單細(xì)胞測(cè)序、質(zhì)譜檢測(cè)等細(xì)分賽道企業(yè)；其二，由大經(jīng)銷商轉(zhuǎn)身產(chǎn)品研發(fā)的強(qiáng)勢(shì)渠道轉(zhuǎn)型自主產(chǎn)品開發(fā)公司。
創(chuàng)新工場(chǎng)關(guān)注的第二個(gè)重點(diǎn)醫(yī)療領(lǐng)域——中國(guó)高值耗材的市場(chǎng)規(guī)模則達(dá)到千億人民幣。
武凱表示：“帶量采購(gòu)和DRG試點(diǎn)會(huì)加速高耗企業(yè)的創(chuàng)新投入。這兩件事背后的主要邏輯就是控費(fèi)，也是國(guó)家中長(zhǎng)期重要的政策導(dǎo)向。”
第一導(dǎo)向就是政府招標(biāo)，通過帶量采購(gòu)、線上陽(yáng)光采購(gòu)平臺(tái)、省級(jí)聯(lián)盟、國(guó)家談判等措施，政府主導(dǎo)的集中采購(gòu)正導(dǎo)致價(jià)格大幅降低，定價(jià)透明度更高，數(shù)據(jù)整合更完善。
第二導(dǎo)向就是院級(jí)支出控制。
武凱指出，“政府已采取組合措施控制醫(yī)院支出，包括疾病診斷相關(guān)組（DRG）試點(diǎn)； 理順醫(yī)療服務(wù)價(jià)格降低大型設(shè)備檢查治療價(jià)格；限制基本醫(yī)療保險(xiǎn)年支出總額的增幅，以及控制耗占比等。這次高值耗材集采價(jià)格降的幅度超出了很多業(yè)內(nèi)人士的預(yù)期，但如此高的降價(jià)幅度對(duì)于整個(gè)醫(yī)療生態(tài)的影響還需拭目以待；醫(yī)院，廠商，代理商包括病患這些群體都會(huì)受到集采的深度沖擊。”
所以，創(chuàng)新工場(chǎng)未來(lái)的高值耗材投資布局，將重點(diǎn)關(guān)注血管介入、骨科植入、神經(jīng)介入三大領(lǐng)域。
在血管介入領(lǐng)域，盡管現(xiàn)階段國(guó)產(chǎn)心血管介入器械市場(chǎng)占比不高，但在政策支持醫(yī)療器械國(guó)產(chǎn)化，企業(yè)日益重視產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)的背景下，國(guó)產(chǎn)心血管介入器械將加速進(jìn)口替代。武凱指出，這個(gè)領(lǐng)域未來(lái)投資的機(jī)會(huì)有結(jié)構(gòu)性心臟病（二尖瓣反流的治療）、外周藥物球囊、電生理等。
在骨科植入領(lǐng)域，髖關(guān)節(jié)和創(chuàng)傷領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代已經(jīng)較為成熟，未來(lái)的增長(zhǎng)將集中在膝關(guān)節(jié)和脊柱領(lǐng)域。武凱認(rèn)為，帶量采購(gòu)VBP的實(shí)施在一定程度上會(huì)影響市場(chǎng)成長(zhǎng)性，運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)賽道和骨科機(jī)器人是未來(lái)投資的機(jī)會(huì)，成長(zhǎng)性較好，也暫時(shí)不會(huì)受到帶量采購(gòu)沖擊。
在神經(jīng)介入領(lǐng)域，我國(guó)神經(jīng)介入器械市場(chǎng)規(guī)模目前不到30億，尚處起步初期未來(lái)投資的機(jī)會(huì)。目前市場(chǎng)復(fù)合增速達(dá)16.7%，增速較快，預(yù)計(jì)2030年潛在市場(chǎng)規(guī)模為277.5元。出血類產(chǎn)品，缺血類產(chǎn)品和通路類產(chǎn)品都會(huì)有投資機(jī)會(huì)。
分享會(huì)的最后，武凱表示，雖然創(chuàng)新工場(chǎng)是醫(yī)療投資行業(yè)的新兵，但會(huì)充分利用之前在科技創(chuàng)新領(lǐng)域的口碑及技術(shù)能力，融合醫(yī)療領(lǐng)域的人才和知識(shí)體系，打造一支具備專業(yè)化醫(yī)療投資體系和國(guó)際化視野的團(tuán)隊(duì)，“一起發(fā)掘中國(guó)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)下一個(gè)黃金十年的寶貴機(jī)會(huì)。”雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)
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