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| 本文作者： 溫曉樺 | 2017-08-20 22:00 |
雷鋒網AI金融評論報道，互聯網金融從誕生到現在，短短幾年時間就經歷了翻天覆地的發展變化，包括P2P網貸、股權眾籌、互聯網保險、第三方支付、互聯網資產交易等各子行業，都經歷了從“野蠻生長”到“集中整治”，從“趨之若鶩”到“門庭冷落”的驟起驟落變化。變革的時代里，還孕育起了金融科技這樣的新業態，被互聯網金融視為新的出路。
那具體來說，互聯網金融遭受了巨大挫折，行業的春天和遠方在哪里？據雷鋒網現場了解，在8月19日舉行的“聚焦金融風險防范與財富管理---中國財富管理50人論壇”上，百度集團副總裁張旭陽、螞蟻金融副總裁徐浩、京東金融副總裁許凌、騰訊支付金融業務副總裁洪丹毅等就互聯網金融寒冬后的詩與遠方展開了討論，談及金融科技的監管、創新和風險管理等。中央財經大學金融學院院長李建軍教授為主持人。雷鋒網對談話實錄編輯如下：
李建軍：先請百度集團副總裁張旭陽博士來發表演講。
張旭陽：今天的話題是寒冬過后的詩和遠方，但我個人覺得我并沒有看到互聯網金融的寒冬。從2012年開始，互聯網是有些泡沫或者說有些不是正規的互聯網金融機構。但比方在臺上的兩位支付巨頭，支付寶和微信支付，過去這幾年的發展，獲得90%以上市場份額。在資產端，可以看到現在很多貸款，并不是傳統金融機構在做，而是很多互聯網的很多場景在做。我們最近也可以看到資產證券化的繁榮，比如上周百度金融的小貸資產證券化，獲得了3.6倍的認購。可以看到在資產方，互聯網金融資產也在不斷形成，包括傳統金融機構的互聯網金融化，種種數據表明，互聯網金融從2012年正在以一個更加堅定的步伐在發展，這就是數字化的存在。
8月4號中國互聯網信息中心發布了一個數據，到今年上半年，我們的網民人數達到7.5億，手機網民人數達到7.2億，網購人數5.12億，網上支付人群5.1億，即時通訊軟件使用者6.9億，搜索用戶6.09億，商業銀行的互聯網網上銀行的客戶數達到3.8億，在互聯網上購買理財產品的人數達到1.42億。隨著移動互聯的發展，每個人變成數字化存在，這是互聯網金融發展場景革命背后的背景。
不僅是場景發生變化，隨著隨著下一步人工智能技術的推進，相信互聯網金融為代表的新金融還會以更好的腳步發展。移動互聯網階段是場景革命，是商業模式的革命，移動互聯網使得我們世界變平了，在人工智能階段，把平的世界變成垂直、變成立體。在機構端To B端我們會發現，以往的互聯網階段是通用的平臺，大家借助互聯網、手機、移動設備、PC，但在人工智能階段，每個行業有每個行業不同的進入方式，前端是以傳感器加上與行業邏輯、智能軟件和智能芯片相適合的。在互聯網階段可以是通用平臺通吃，但在移動互聯網時代是垂直的。同時在C端，用戶畫像能力提升，我們把每個人從數字化人變成一個活生生的立體的人，這種情況下我們可以看到，新的技術對金融本質會發生影響。
金融的本質就是跨期的資源配置，使得我們解放人、釋放人，一個有思想的創業者，通過吸收風投資金能提前實現一些愿景。一個年輕人通過借貸，提前去買房，金融的本質就是因為資源的跨期配置來釋放人的潛能。但因為資源的跨期配置有風險，金融機構最關鍵是怎么解決風險問題。我們解決風險有兩類，一類是直接融資，一類是間接融資。資管是直接融資，是通過分散的原則去解決風險，銀行是間接融資，是通過管理解決風險。隨著我們對人的理解更客觀的情況下，我們能更有效率地做風險定價，我們可以更好地了解一個人的還款能力以及還款意愿。通過新的技術，比如大數據風控等等的能力，可以提升我們在借貸領域對風險的定價和風險識別能力。
隨著我們對數據的處理能力提升，這種能力會從對個人的定價進入到小微企業，從消費金融到融資，比如農村金融，從解決個人貸款難到解決小微企業貸款難，技術可以做幫助。第二，金融產品也會從標準化向差異化做轉變。隨著風險處理能力，個性化定制化產品能力提升，下一步到智能投顧的發展，借助互聯網的發展，我們解決了信息的一次不對稱形成問題。隨著互聯網的發展，我們會發現我們的信息太多了，從中怎么去取經？人工智能可以幫助解決信息二次不對稱的問題。通過自然語義理解，OCR技術，我們可以做智能文本篩選；通過更多算法，可以把一些線性的描述變成非線性的描述。……詩與遠方還在前面，我相信時間的力量，相信科技的力量，互聯網金融也好，金融科技也好，它沒有經歷寒冬，它是以自己堅定不移的腳步繼續為金融行業賦能加持，這是我的基本觀點，謝謝！
李建軍：這意思是說，互聯網金融沒有寒冬，隨著科學技術，比如大數據挖掘處理能力的提升，互聯網金融的內涵在不斷拓寬加深，應用也越來越廣，給我們帶來的便利程度也越來越高。接下來有請螞蟻金服副總裁徐浩演講。
徐浩：今天分論壇的主題是寒冬后的詩與遠方，作為互聯網機構的一個成員，既感到一份沉重，也更充滿了一種希望。在我個人來說，我更愿意把這個行業目前的狀態理解為是一種處在一種整理和規范的階段，還有待與后續的蓄勢再發。
從市場的情況看，前期確實有一些不法的機構，假借互聯網金融的名義，將線下的一些騙局搬到了線上，損害了用戶的利益。另外一個，還有部分不具有必要的資質或者技術能力經驗等等方面的機構，倉促地趕熱潮參與互聯網金融行業。正是因為這種技術能力或者經驗的不足、風控能力的不足，商業上不可持續，最后匆匆倒閉之后會給用戶帶來實際的損失。種種這些是導致互聯網金融中央和國務院下決心整治的重要原因。可是我們知道這一類的并不是真正意義上的互聯網金融，它是一種欺詐。欺詐本來就有，只是搬到了線上，是一種劣的互聯網金融，是能力不夠的所謂的互聯網金融。
前期中央布置的互聯網金融整治，到目前看已經取得了非常重要的成果，一個是非法機構得到了打擊，另外是規范了偽劣的互聯網金融金融，P2P等等監管規則也在不斷健全，監管部門的職責在進一步明確。應該說經過前期的有效整治，使得行業發展的基礎得到了進一步的夯實，市場秩序好轉。對于規范行業的進一步發展是一種有利的局面。
近期的金融工作會議給我們整個行業下一步的發展指明了方向。從具體業務上來源講，比如我們運用大數據的風控為小微企業進行授信，在線提供貸款服務，運用技術的手段來探索信用服務，促進共享經濟和信用經濟的發展，或者是通過開放圖像識別的技術，來支持保險公司提升車險理賠的能力，再比如互聯網公益+保險這種模式來推進精準扶貧。還有螞蟻的綠色森林，實際上是對綠色金融的一種探索。種種這些方面取得了一些初步的成效。
從后臺能力來講，我們通過開放平臺的渠道，通過技術風險這方面能力與金融機構的共建共享，我們已經與200多家銀行類金融機構100家金融公司和90多家保險公司開展合作，來共同提升服務實體經濟的能力。
同時我們也要看到，雖然互聯網金融業務剛剛起步，總量占比很小，其實并不是我們目前整個金融風險的主要矛盾，但是互聯網行業具有其獨特的影響，它的影響面廣，傳遞快，各業務之間的聯系也相對復雜，所以從整體行業來說依然需要加強風險管理。
李建軍：這是介紹了螞蟻金服的金融創新。下面演講的嘉賓是京東金融副總裁許凌先生。
許凌：今天這個論壇的話題挺有挑戰的，最熱的最難回答的詞都在這，互聯網金融、寒冬、詩與遠方。圍繞今天的主題講講京東金融在當前、過去以及未來我們的一些想法。
剛剛這幾個詞里，首先“詩”這個字可能在京東或者京東金融內部就不存在，我們沒有一天是過得有詩意的，從京東做電商開始我們就老老實實的每一個包裹、每一個快遞，每一個工作都是扎扎實實做起來，天馬行空的事可能在京東金融從來不會去做。
今天最有挑戰的是寒冬這個話題，剛剛開完了全國金融工作會議，提出了互聯網金融加強監管。如果大家覺得監管或者合規就是寒冬的話，那我們認為就應該歡迎這樣的寒冬，至少京東金融認為監管合規不等于寒冬，我們認為無序的市場、惡劣的競爭、大量的風險意味著寒冬。當這種監管的意識、合規的意識在整個行業變成更大的共識的時候，這是春天而不是寒冬。
從京東金融開始做金融相關的技術業務、服務業務的時候，我們就認為風險和合規是企業的生命線，這是原則性的底線，這是做所有一切的底線。在做這件事的時候，合規和風控在我們每一項產品每一個服務的背后是第一時間討論的。而且我們都認為風控這種意識，首先是戰略上的風控，其次是戰術上的風控。所謂戰略上的風控是當企業決定做這件事的時候，一定知道自己是有所不為的，什么樣的市場、什么樣的產品、什么樣的服務是堅決不碰的，比如像過去四年，京東金融從一開始堅定我們不去做P2P的業務，我們覺得沒有一個明確的法規法律的指導。第二，我們不去做任何涉及到高利貸，高過了社會道德容忍底線的高利貸的業務。戰術上怎么做好風控，剛才張總和徐總都提到了，怎么讓我們更有能力的團隊在風險環節設計好更好的風控，運用更好的數據建立更多用戶的識別、產品風控流程的設計。對于寒冬這個話題，我們認為監管和合規不意味著寒冬，我們希望這樣更有效的市場能更快的建立起來。
“遠方”，我們覺得遠方是一定存在的，這個遠方一是說在座的所有人我們對這個行業的期待和定義，認為金融或者大的數字金融、科技金融，這是不是有未來，這個未來無論是放在當前的社會還是這個國家還是這個世界上來看，我們始終認為數字化的便捷化的高科技化的金融一定是遠方和未來。
其次是怎么樣到達這個遠方和未來，過去四年談了很多的互聯網金融，也有很多人在談金融科技，這兩個詞有什么區別。在京東金融我們認為互聯網金融只是一個場景的拓展，很多所謂的互聯網金融只是把互聯網當成一個銷售的渠道。如果是這樣，你是沒有價值的。而真正連接遠方的我們認為是技術的變革。京東金融定義的金融科技更多是技術的變革，只有通過技術的變革，才能讓我們所謂的金融的遠方有更多的暖意或更多創新的點。
互聯網企業，我們認為我們在數字、技術、用戶感知、用戶體驗這些領域有更強的經驗和優勢，怎么樣把這個連接起來，通過這樣的連接起到三個目的，其實核心的一個目的是應該充分消除信息的不對稱。第一個是對用戶客戶端的信息不對稱，第二是跟我們的合作機構、金融伙伴的信息不對稱，第三是跟監管機構、行業法規的信息不對稱，下一步通過技術革新、開放合作來消除這樣的信息不對稱，通過這樣的模式，我們認為遠方是始終存在的。
對京東金融來說，我們認為在未來整個數字金融科技市場上不斷建立自己的三種能力，都是在數據驅動下的能力，第一個是用戶匹配能力，第二個是需求的匹配能力，第三個是定價的匹配能力。
李建軍： 接下來有請騰訊支付金融業務副總裁洪丹毅發表演講。
洪丹毅：實際上整個互聯網在談寒冬，更多是監管趨勢，監管也不是在今天突然而來的降溫或者監管，從2015年開始陸陸續續有一些政策上的調整，大家也看到趨勢越來越清楚。在剛剛結束的全國金融工作會議上更進一步明確基調，對于什么叫監管的失責，什么叫監管的瀆職，什么叫終身的問責，都有很明確的說法。
互聯網金融的板塊非常多，單一說就是寒冬可能不是特別準確。如果大家展開來看，在座的各位看到BATJ的業務發展，在支付上不能算寒冬，每天無數的交易筆數在移動平臺上發生，很多商家都接入了支付平臺，甚至一些小的商戶最喜聞樂見的是路邊商戶也掛出了二維碼，這是支付在慢慢普及的大的趨勢。
其他一些金融領域，比如P2P網貸或者互聯網保險可能是大家看到寒冬的方面。我分享幾個數字，比如P2P網貸，在2017年上半年截止到6月底的時候，已經關停的網貸平臺大概有3900多家，現在還存在的網貸平臺大概2000多家，對這樣一個領域來說可以算是寒冬。對于互聯網保險也是類似的情況，相比今年上半年的整個互聯網保險的保費收入和去年同期相比，互聯網產險下降了20%的保費，從去年的297億下降到今年的237億，互聯網的人身險的收入也出現了第一次的下跌，從去年的1100多億，今年估計會下跌10%，這個趨勢隨著政策往下推會進一步下滑。對個別的互聯網金融領域來說，的確是寒冬已經到來。這些寒冬跟監管的關系緊密相關的，也體現整個監管在加強管控同時在脫虛入實的整個監管理念。
在這樣一個大的背景下，怎么看待這樣一個寒冬？我們是這么想的，實際上互聯網金融在中國相對來講還是比較年輕的產業，回推五年前，很多資本的注入，也包括中國互聯網人口紅利注入到了互聯網金融。如果反思整個互聯網金融現在的情況，有些互聯網的特征被一些不合法不合規的機構利用了，假冒偽劣的互聯網金融，以前用旁氏騙局來騙，用互聯網技術更廣的觸達，這些機構使得真心實意在做互聯網金融產業的一些公司背鍋躺槍，這點是非常遺憾的。
除此以外，互聯網推崇的所謂的普惠金融，普惠金融的確帶來一些潛在的隱患，因為我們很多的中小投資者實際上對于互聯網金融、互聯網理財上的風險是不完全被告知和揭示的，這些就出現了我們常說的投資者適當性管理的問題。互聯網金融企業要謹慎管理好，要投資者真正知道他買入什么產品，他買入什么資產，附帶什么風險。
互聯網金融還有另外一個風險，一點體量非常大，可能會產生系統性風險。第一類風險是要嚴打的，第二類風險是要引導的，第三類風險是要防范的，確實有一個寒冬的跡象存在，但是這個寒冬更像是一場瑞雪，瑞雪之后有一個豐收的年，我們期待寒冬過后很快會有瑞雪的年份可以出現。
什么是詩，講詩更多是騰訊在做互聯網金融的一個堅守，騰訊這幾年做互聯網金融無非三大堅守，第一個是踏踏實實用好我們的社交體系，我們在微信平臺上最新財報有6.3億的月活用戶，不管做什么金融，支付、理財、證券投資或者信貸，我們希望用好這個平臺。第二個堅守叫合作共贏，我們作為一家互聯網公司，互聯網金融實際上是互聯網+金融，所以我們希望能夠跟金融機構攜手做互聯網金融。
講到遠方，未來作為互聯網公司，只能繼續布局我們金融科技這塊的領域，現在最核心的兩個領域，人工智能和區塊鏈，人工智能相信在互聯網金融領域里未來會發揮越來越大的作用，簡單來說，它將來能真正做好對用戶來說的信息的個性化推薦。其次我們也希望用AI的技術做好很多風控，同時用AI的技術把以前在線下銀行給人提供到的人對人的客戶服務搬到線上來，我們根據客戶大數據去識別真正適合他的金融產品和服務。
總的來說，幾位嘉賓討論出了一個共識，就是目前處在寒冬的是一些不規范的一些網貸平臺，這些其實不是標準意義上的互聯網金融，并提出了各自走向春天的路徑。對此，中國財富管理50人論壇理事、星石投資總經理楊玲認為，監管就時互聯網金融的“春天”。互聯網金融的發展路徑，可能會遵循私募的發展路徑——先監管而后強大。預計監管將強化，傳統金融力量和新生金融力量將良性共生合作共贏。
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