貝萊德：智能投顧公司應充分披露算法和保護措施

彭博社報道稱，在投資者都涌向低費率、易使用的自動化服務之際，美國債券基金管理公司貝萊德集團日前發出公告，以敦促監管機構增加對智能投顧的審查。貝萊德（BlackRock，又稱黑石）——世界上最大的資產管理公司，它用一套軟件管理著全世界100多萬客戶8萬億美元的資產。

這家總部位于紐約的公司在今日發布的一份報告中表示，監管機構應確保數字顧問在提供服務之前對客戶有充分的了解，并且對推薦算法有清晰的披露。除此之外，貝萊德稱，這些數字顧問服務還應該分析費用披露，并就公司是如何保護客戶數據和防止網絡攻擊等問題作出解釋。

“作為一個個體用戶，當你注冊了數字顧問服務并且體驗過三家不同的產品時，其實你會得到三種不同的答案，”貝萊德副總裁Barbara Novick在采訪中表示，“在這些服務體系里面尚不存在審核的規則和標準來進行規范。所以我們也許不一定需要披露數字顧問實踐中是如何建立規則的，但這些是需要大家一起討論的。”

目前，包括貝萊德在內的多家世界級資產管理公司都推出了計算機投資顧問平臺，以獲取更多千禧一代用戶和其他投資者，在新的競爭中占據更多的市場份額。去年，先鋒集團和嘉信理財都啟動了自家的自動化投資服務，而今年富達投資集團也針對小白投資者推出新的系統版本。

智能投顧通過利用計算機算法來降低推薦投資理財的門檻和成本。這些服務一般向投資者推薦交易所交易基金或者交易型開放式指數基金（ETF）等組合標的，而這些恰好是以貝萊德為領先的提供商。當然，還有部分智能投顧服務還會為投資者提供自動稅損收割服務，以最小化稅收成本。

Novick表示，數字化顧問應當是根據現有的投資行業規則進行的，但報告對出現的技術問題進行了深入研究后發現，傳統規則并沒有在其中起了多大的作用。

美國、歐洲、亞洲的監管機構都開始審查數字化理財服務。美國證券交易委員會（SEC）和金融業監管局在2015年5月發表了聯合預警，提醒投資者選擇更好的自動化投資工具。

去年，貝萊德收購了數字資產管理初創公司FutureAdvisor，幫助證券公司和財富經理提供服務效率，以更快地獲取更多的新客戶。美盛集團隨后也采取類似的舉措，于上月收購了Financial Guard LLC。

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