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當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月7日，美國智能投研先行者Kensho被標(biāo)普全球（S&P GLOBAL）以5.5億美元收購，以現(xiàn)金加股票的方式。同時(shí)，這也創(chuàng)造了迄今為止華爾街最大規(guī)模的人工智能公司收購交易。
據(jù)美通社報(bào)道，由于這項(xiàng)交易需經(jīng)過監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，還要依據(jù)慣例成交條件，所以預(yù)計(jì)將在今年第一季度末或者二季度初完成。
Kensho的自我定位是數(shù)據(jù)分析與機(jī)器學(xué)習(xí)公司，為金融、國家安全、醫(yī)療健康行業(yè)解決分析問題。
其中，它在金融領(lǐng)域的成就更廣為人所知。旗下?lián)碛幸豢蠲麨閃arren分析軟件，主要利用大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)，將數(shù)據(jù)、信息、決策進(jìn)行智能整合，并實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)之間的智能化關(guān)聯(lián)，從而提高投資者工作效率和投資能力。
另外，Kensho目前披露的投資方除了Google、In-Q-Tel（中央情報(bào)局風(fēng)險(xiǎn)投資部門）外，就是數(shù)家知名的金融巨頭，如標(biāo)普全球、高盛、摩根大通、花旗銀行、摩根史丹利等。
Kensho一詞來源于佛教禪宗。“Ken”是日語“看”的意思，“sho”為日語中“自然”之意，原意為“透過現(xiàn)象理解事物的本質(zhì)”。這也是公司兩位創(chuàng)始人Daniel Nadler 與Peter Kruskall的人生信條。
不過，Kensho的發(fā)展步伐卻與之相反，堪稱兇猛。五年前，Daniel Nadler 在京橋大學(xué)創(chuàng)業(yè)公司的廚房設(shè)計(jì)了Kensho同時(shí)獲得了哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。五年后，公司雇員超120人，實(shí)力雄厚并能實(shí)現(xiàn)盈利，他又以5.5億美元的價(jià)格出售公司。今后，Kensho將作為獨(dú)立品牌運(yùn)營，仍由Daniel Nadler 掌舵。
Daniel Nadler
Kensho對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊性是顯而易見的，《財(cái)富》雜志形容它是“一家讓華爾街人神共憤”的公司，東吳證券分析全球獨(dú)角獸企業(yè)時(shí)稱它為“華爾街之狼”。
據(jù)福布斯報(bào)道，Nadler為Kensho制定的第一步計(jì)劃就是，利用機(jī)器學(xué)習(xí)簡化金融分析，使之像在Google上搜索那樣簡單。他們構(gòu)建了一個(gè)名為Warren的算法，分析數(shù)百萬的市場數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)相關(guān)性和套利機(jī)會(huì)。雖然技術(shù)很復(fù)雜，但界面很簡單：用戶在文本框中用簡潔的語言寫下復(fù)雜的問題。提出疑問后，Warren將會(huì)搜索90000個(gè)事件，比如藥物審批，經(jīng)濟(jì)報(bào)告，貨幣政策變化，政治事件并評(píng)估它們將會(huì)對(duì)金融資產(chǎn)產(chǎn)生的影響，并即刻給出答案。
為了向華爾街交易員推廣這款強(qiáng)大的分析工具，Kensho于2013年從General Catalyst，Accel Partners、Breyer Capital、NEA、Google Ventures等公司籌集了1000萬美元。隨后也很快與高盛達(dá)成合作。
不過盡管Kensho的支持者不乏藍(lán)籌型公司，但他們依然面臨著極大的困難：華爾街的進(jìn)入門檻很高，因?yàn)椴粫?huì)有CTO愿意讓他們花費(fèi)了大量金錢和時(shí)間研發(fā)的技術(shù)系統(tǒng)被一家初創(chuàng)公司的產(chǎn)品所取代。另外，Kensho希望實(shí)現(xiàn)量化分析的大眾化目標(biāo)與重視保密、排他性的金融文化相違背。
Nadler坦言，曾經(jīng)他認(rèn)為公司會(huì)失敗，“在頭18個(gè)月里，我聽到過不下100次‘no’。”
轉(zhuǎn)機(jī)發(fā)生在2014年夏天。為了最大限度地提高客戶的效率和價(jià)值，同時(shí)也為了控制風(fēng)險(xiǎn)和成本，高盛決定與Kensho這樣的新創(chuàng)公司合作，為交易員和客戶實(shí)現(xiàn)重大突破。高盛首席信息官M(fèi)artin Chavez領(lǐng)導(dǎo)了這次變革。因?yàn)橹饕繕?biāo)是利用新技術(shù)提高效率和增加經(jīng)營杠桿，高盛并不在意采用何種形式實(shí)現(xiàn)它，購買或者租用。接下來， Martin Chavez,和他的團(tuán)隊(duì)基于Kensho的方案進(jìn)行了改進(jìn)。
同年感恩節(jié)，高盛投資Kensho1500美元，成為了最大的投資者。其他大型財(cái)團(tuán)比如大摩、小摩、美國銀行也在不久之后加入其中。一年前，標(biāo)普全球領(lǐng)投了新一輪融資，當(dāng)時(shí)Kensho的估值已經(jīng)超過5億美元。一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論表示，Kensho在匯集數(shù)據(jù)、自動(dòng)化語義分析方面很有競爭力。
Kensho還有一項(xiàng)與投資有關(guān)的讓人津津樂道的事跡，發(fā)生在英國脫歐的大環(huán)境下。
據(jù)福布斯報(bào)道，Kensho的數(shù)據(jù)檔案在幾秒鐘內(nèi)就給出了令人驚訝的民粹主義投票結(jié)果，它預(yù)測英鎊短期內(nèi)不會(huì)復(fù)蘇，因?yàn)闅v史顯示民粹派選票導(dǎo)致本地貨幣的拋售延續(xù)。這正是英國脫歐后幾天和幾個(gè)月內(nèi)發(fā)生的事情。 7月份英鎊匯率跌至三十年低點(diǎn)，英鎊兌美元跌穿1.28美元關(guān)口，之后小幅上漲至1.33美元，然后貨幣繼續(xù)下跌至1.22美元。
當(dāng)民粹主義跨越大西洋到美國時(shí)，Kensho再次提出了令人信服的見解。2017年初，Kensho預(yù)測，受美元反彈影響的科技股公司很快就會(huì)跑贏大盤，然后這就發(fā)生了。事實(shí)證明，科技股是2017年的大贏家，而美元是一個(gè)大輸家。
Kensho的A.I.暗示選舉后美元漲勢將恢復(fù)，科技股反彈
規(guī)模最大的一次AI公司收購，不是發(fā)生在硅谷而是在華爾街，震動(dòng)了兩大行業(yè)。業(yè)內(nèi)對(duì)此的評(píng)價(jià)大多是這是一樁雙贏的收購案。
標(biāo)普全球是世界上最大的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，為全球資本、商品市場提供獨(dú)立評(píng)級(jí)、數(shù)據(jù)分析服務(wù)。2017年度財(cái)報(bào)顯示，標(biāo)普全球全年?duì)I業(yè)收入增長7％至60.6億美元，凈利潤下降29％至15億美元。
對(duì)于標(biāo)普全球來說，Kensho的加入將會(huì)帶來更強(qiáng)的技術(shù)能力，提高用戶體驗(yàn)，以及內(nèi)部運(yùn)營效率。
通聯(lián)數(shù)據(jù)智能投研總監(jiān)齊觀德告訴雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論，“標(biāo)普在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域有很大的市場影響力，收購kensho后獲得了比較前沿的技術(shù)和人才。今后，不但能夠?yàn)榻鹑诳蛻籼峁﹤鹘y(tǒng)產(chǎn)品，還可以提供智能投研這樣的新產(chǎn)品，有利于鞏固自身市場地位。”
標(biāo)準(zhǔn)普爾全球總裁Douglas Peterson表示，他們堅(jiān)信AI和自然語言處理等新技術(shù)會(huì)革新金融行業(yè)，并且將在提高用戶體驗(yàn)、內(nèi)部運(yùn)營效率方面發(fā)揮作用。
他還談到此次收購背后的目的，“通過此次收購，標(biāo)普全球公司想做的不僅是參與金融科技的發(fā)展潮流，更是領(lǐng)導(dǎo)它。”
而據(jù)雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論了解，標(biāo)普全球主要通過投資和收購新科技公司實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)。去年，標(biāo)普全球投資了多家金融科技公司，包括固定收益技術(shù)供應(yīng)商Algomi，替代數(shù)據(jù)技術(shù)公司Ursa Space Systems和Kensho。今年2月，標(biāo)準(zhǔn)普爾還宣布收購了機(jī)器學(xué)習(xí)與分析公司Panjiva Inc。
對(duì)此，齊觀德分析說，
“由于業(yè)務(wù)重點(diǎn)和業(yè)務(wù)模式的問題，標(biāo)普這類傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)商雖然提出了向Fintech轉(zhuǎn)型，但實(shí)際上大船掉頭的難度還是比較大的。而通過收購?fù)獠康囊恍﹦?chuàng)新型、有技術(shù)特色的創(chuàng)新公司就成為了一個(gè)比較好的路徑。”
于Kensho而言，標(biāo)普的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)將幫助它更好地發(fā)展。標(biāo)普擁有強(qiáng)大的的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)以及銷售能力，能夠低成本地將Kensho推廣到一個(gè)新的用戶群體。此外，標(biāo)普積淀著大量的金融數(shù)據(jù)，Kensho AI 將獲得一個(gè)全新的信息庫，而大數(shù)據(jù)對(duì)于人工智能發(fā)展的重要性已經(jīng)無需多言，以至于Nadler驚嘆“相當(dāng)于我們一夜之間擁有了一道護(hù)城河”。
隨著標(biāo)普將Kensho收入囊中，這意味著，Kensho的技術(shù)將與美國所有大公司都在使用的數(shù)據(jù)齒輪緊密地結(jié)合在一起。可能很快，它的AI技術(shù)將滲入債券分析師和金融從業(yè)者的工作環(huán)境，同樣也包括更廣泛的大眾投資者。
一個(gè)被老生常談的話題是，AI的發(fā)展會(huì)不會(huì)取代金融從業(yè)者。Kensho的引路人之一的高盛已經(jīng)自詡為“科技公司”，對(duì)此，他們的高層認(rèn)為，“Kensho的作用是提高用戶的投資能力，并沒有干擾我們的商業(yè)模式……專業(yè)人士使用它只會(huì)變得更強(qiáng)大。”
Nadler表示，“人工智能（Artificial intelligence）是一個(gè)誤用，我認(rèn)為正確的是加速智能（accelerated intelligence）……一切歸根到底都是關(guān)乎人性。”
看回國內(nèi)，中國智能投研的發(fā)展?fàn)顩r如何呢？
實(shí)際上，近兩年中國也出現(xiàn)了一些同類產(chǎn)品，比如通聯(lián)數(shù)據(jù)旗下的蘿卜投研，對(duì)標(biāo)Kensho的文因互聯(lián)。
齊觀德表示，“這兩年中國投研領(lǐng)域出現(xiàn)較大的一個(gè)變化是，智能投研的理念已經(jīng)逐漸被大家認(rèn)可和接受。一些大的公募基金開始和外部供應(yīng)商合作構(gòu)建內(nèi)部智能投研系統(tǒng)。”
但在另一方面，由于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)商和投研工具在業(yè)界已經(jīng)有廣泛應(yīng)用、金融機(jī)構(gòu)的保守傾向、以及新技術(shù)仍經(jīng)實(shí)際長期檢驗(yàn)，智能投研的推廣還是面臨一定的障礙。而未來的發(fā)展關(guān)鍵是如何讓傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)從根本上接受智能投研理念，提升市場滲透率。
無論如何，事實(shí)已無需多言：高盛、花旗、標(biāo)普的積極擁抱足見新興技術(shù)給傳統(tǒng)金融帶來的威脅和機(jī)遇；Kensho的投靠也顯現(xiàn)出Fintech初創(chuàng)公司的軟肋和解決方向——路徑未必是靠被收購來獲取資源，但數(shù)據(jù)和技術(shù)的提升必是繞不開的檻。
參考福布斯、美通社報(bào)道
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